O banco que maquiou o balan?o pra parecer s?o.

Para saber tudo sobre negócios e como acelerar o seu, chegou a sua Fórmula de Lucro, sua Newsletter semanal de Gestão Empresarial Estratégica.

Na 137ª edição da Fórmula de Lucro:

• 🏦 Operação Miragem: a PF e o banco que inflava o próprio balanço
• 🔥 Hot Topics da semana
• 📊 Tenda Atacado: o gigante que trocou abrir loja por ter margem
• 💡 Insight Empresarial Brave: o número que importa é o que sobra, não o que aparece
• 🎯 Formação Executiva · Turma 6: 21 e 22 de julho em São Paulo

Bora lá! 🚀

🏦 Operação Miragem: a PF e o banco que inflava o próprio balanço

Na terça, 23 de junho, a Polícia Federal deflagrou a Operação Miragem para investigar o Banco Digimais, controlado pelo grupo do bispo Edir Macedo. Foram 9 mandados de busca e apreensão, mais de 50 agentes e o bloqueio de até R$ 670,3 milhões em bens. Mas o que importa pro empresário não é o tamanho da operação. É o motivo dela.

Segundo o Banco Central e a PF, o banco teria manipulado os próprios balanços pra esconder a real situação financeira e parecer mais saudável do que era. Os crimes investigados têm nome técnico, gestão fraudulenta e inserção de dados falsos em demonstrativos contábeis, mas a tradução é simples: o número que o banco mostrava pro mercado não era o número verdadeiro.

E a maquiagem não engana pra sempre. Um dia antes da operação, em 22 de junho, a agência Fitch já tinha rebaixado a nota do banco e alertado pra uma “possibilidade real de falência”, com a margem de segurança classificada como muito baixa. O mercado, mais cedo ou mais tarde, lê o que está embaixo da tinta.

Tem um agravante que mostra como esse tipo de problema contamina tudo ao redor. O Digimais já está sendo comparado ao caso do Banco Master, e o estrago do Master não ficou só nele: o Grupo Fictor, que tentou comprar o Master, acabou pedindo recuperação judicial com cerca de R$ 4,3 bilhões em dívidas, atribuindo a crise justamente a essa associação. Quando uma empresa esconde a real situação, quem confia nela leva o tombo junto.

Você pode estar pensando que isso é assunto de banco grande, de Brasília, longe da sua realidade. É o contrário. A versão pequena dessa história acontece todo dia: o empresário que não abre o relatório porque tem medo do que vai encontrar, que infla a margem na cabeça pra não cortar custo, que comemora o faturamento e finge que a dívida não está crescendo. Maquiar o número, mesmo que seja só pra si mesmo, não muda a realidade. Só atrasa a hora de encarar.

A verdade é essa: número maquiado não protege ninguém. Ele transforma um problema que dava pra resolver hoje, com clareza, numa quebra que aparece amanhã, maior e mais cara. O balanço serve pra te mostrar a verdade, não pra te fazer dormir tranquilo.

🔥 Hot Topics

• 💳 Pix por aproximação agora mostra o saldo antes de você pagar: Desde segunda-feira, 22 de junho, o Banco Central permitiu que a carteira digital exiba seu saldo e limite antes de concluir o Pix por aproximação, com a sua autorização, via open finance. A ideia é reduzir pagamentos recusados por falta de saldo. Some-se a isso o fim do limite padrão de R$ 500 nessa modalidade, que passa a valer em outubro. Pra quem vende no balcão, o pagamento por aproximação tende a destravar ticket maior e fila menor. Revise sua maquininha e o seu checkout. Leia na Agência Brasil
• 🐶 Dono do Cartão de TODOS entra no mercado pet de R$ 78 bilhões: Em 24 de junho, o Grupo TODOS (R$ 6 bilhões de receita e 24 milhões de clientes) lançou a Pet de TODOS, uma rede de franquias que junta clínica veterinária, banho e tosa, pet shop e farmácia, com um plano de assinatura de R$ 39,90 por mês. A meta é passar de 200 unidades em dois anos, num mercado pet que movimentou R$ 78 bilhões no Brasil em 2025. O recado pra PME não é sobre cachorro: é sobre receita recorrente. Assinatura e venda casada no mesmo cliente valem mais do que correr atrás de venda avulsa o tempo todo. Leia na Exame
• 🇺🇸 Tarifaço dos EUA: o relógio até 15 de julho já está correndo: O governo americano propõe taxar produtos brasileiros em 25%, com um adicional de 12,5% que pode levar o total a 37,5%. E há um calendário oficial: as inscrições para a audiência pública do USTR encerraram em 22 de junho, os comentários vão até 1º de julho, a audiência acontece em 6 de julho e a decisão final sai até 15 de julho. Ficaram de fora carnes, café, frutas, peças de aeronaves, minerais e petróleo. Se você exporta ou abastece quem exporta, ainda dá pra levar dados à audiência, mas revise preço, contrato e exposição ao dólar antes de a conta chegar. Leia na CNN Brasil

📊 Tenda Atacado: o gigante que trocou abrir loja por ter margem

Em 22 de junho, a Tenda Atacado, rede de atacarejo que fatura cerca de R$ 8 bilhões por ano, anunciou um novo comando. E com ele, uma virada de estratégia que diz muito sobre o momento do varejo brasileiro. O novo CEO, com passagem por GPA, Carrefour e Walmart, resumiu assim: “Mais do que abrir novas lojas, seguimos investindo na evolução da operação.”

Traduzindo: a empresa parou de medir sucesso pelo número de endereços novos e passou a medir por eficiência e rentabilidade. Os três pilares declarados são digitalização, fidelização e marca própria. Não é discurso solto, tem número atrás: o cartão da rede já responde por 20% das vendas dos clientes identificados, o e-commerce chegou a 10,6% das vendas na Grande São Paulo e a marca própria cresceu 16% no último ano.

E não é só a Tenda. O varejo de alimentos no Brasil movimentou mais de R$ 1,1 trilhão em 2025, quase 9% do PIB, e o setor inteiro está fazendo a mesma migração: de “quantas lojas eu abro” para “quanto cada metro quadrado me dá de lucro”.

POR QUE ISSO IMPORTA? 🤔

• 📌 Crescer não é abrir mais, é rentabilizar o que você já tem. A loja nova, o produto novo, a unidade nova, tudo isso é tentador porque aparece. Mas faturamento maior com margem furada é só mais trabalho pelo mesmo resultado.
• 📌 Cliente fiel custa menos que cliente novo. Fidelização e recorrência (cartão, assinatura, programa) fazem o mesmo cliente comprar mais vezes, sem você pagar de novo pra conquistá-lo.
• 📌 Eficiência é decisão, não sorte. Antes do próximo passo de expansão, pergunte: a operação que eu já tenho está no seu melhor, ou eu vou só multiplicar a ineficiência?

A verdade é essa: se o maior do atacarejo está dizendo em voz alta que abrir loja virou prioridade menor que ter margem, talvez seja hora de você olhar pra dentro antes de olhar pro próximo endereço.

💡 Insight Empresarial Brave

O número que importa é o que sobra, não o que aparece.

Junta as pontas desta edição: o Digimais maquiou o balanço pra parecer são, a Tenda parou de comemorar loja nova pra olhar a margem, e as recuperações judiciais batem recorde, com empresas que só descobriram o tamanho do buraco tarde demais. Tudo aponta pro mesmo lugar, a diferença entre o número que aparece e o número que é verdade.

Nós da Brave observamos, em mais de 4 mil empresas atendidas, que o empresário raramente quebra por falta de faturamento. Ele quebra por confiar num número que não era real, o lucro que ele achava que tinha, a margem que ele supunha, o caixa que ele imaginava que ia sobrar.

• 📌 O relatório existe pra te contrariar, não pra te agradar. Se o seu controle só confirma o que você quer ver, ele não é gestão, é maquiagem. Procure no número o que está errado, não o que te deixa tranquilo.
• 📌 Não comemore o que aparece. Venda recorde, loja cheia e faturamento alto são fotografias bonitas. O que paga a conta é o que sobra depois de tudo, e esse número quase nunca é o que dá orgulho de mostrar.
• 📌 Número feio, visto cedo, tem conserto. O susto com clareza é o começo da virada. A ilusão com conforto é o que leva pra recuperação judicial.

A verdade é essa: não existe mágica, existe método. E método começa por uma pergunta honesta, o número que você mostra, pros outros e pra você mesmo, é o número que é de verdade? Quem responde com coragem, decide. Quem maquia, só adia a conta.

🎯 Formação Executiva Presencial · Turma 6: 21 e 22 de julho em São Paulo

empresário(a), a notícia que abriu esta edição é sobre um banco que maquiou os próprios números pra parecer saudável. Parece distante, mas a versão pequena disso mora em milhares de empresas: o dono que evita abrir o relatório com medo do que vai encontrar.

A Formação Executiva existe pra acabar com esse medo. Na Turma 6, dias 21 e 22 de julho, em São Paulo, você passa dois dias numa sala com o Leonardo Leão e mais 49 empresários, cada um com os números da própria operação na mesa. Sem maquiagem, sem teoria solta. Você sai de lá enxergando o seu balanço como ele é de verdade e com um plano pra mudar o que o número está te mostrando.

A Turma 5 encerrou semana passada com a sala cheia. A 6 já está com inscrições abertas, e são só 50 lugares, preenchidos por ordem de quem decide primeiro.

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Terminamos mais uma edição da Fórmula de Lucro, a sua dose semanal de conteúdos estratégicos sobre gestão empresarial! Não se esqueça: toda sexta-feira, às 18h, estaremos de volta para trazer mais conteúdos e estratégias que impulsionam seu negócio.

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Até a próxima sexta-feira, sempre às 18h na sua caixa de entrada.

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